비재무적인 요소인 ESG: Environment(환경), Social(사회), Govermance(지배구조)가 최근 몇년 사이에 기업을 판단하는 중요한 요소로 부각 되었습니다. 오늘은 왜 지금 ESG가 중요한지 알아보겠습니다.
왜 지금 ESG가 중요한가
ESG 평가 방법은 얼마나 기업이 환경과 사회에 기여하고 투명하게 경영하는지 비재무적인 지표를 평가하는 방법입니다. 특히 코로나로 인한 팬데믹 그리고 기후위기등으로 인해 관심이 더욱 커지고 있습니다.
1) Environment(환경)인 이유
이제 와서 ESG의 중요성이 부각된 것은 바로 '기후 위기' 때문입니다. 예전에는 기후변화라고 하였지만 몇년전부터는 전세계가 기후 위기에 놓여 있습니다.
환경 문제는 어제 오늘날의 일이 아니라 벌써 수십년 전부터 논의 되었지만 기업들이나 나라에서 대처를 재대로 하지 못한 것이 사실입니다.
이제 기후변화가 아닌 기후 위기에 놓여 지다 보니 많은 기업들, 소비자, 정부에서 관심을 보이기 시작했다고 봅니다.
한 예로 세계에서 가장 큰 블랙록(Blackrock)이라는 자산 운용사의 CEO 래리 핑크(Larry Fink)가 투자대상 기업에 기후위기에 대해 아래와 같이 언급하였습니다.
- 2020년: "기후위기는 투자위기다" 또한 " 앞으로 투자의 조건은 지속가능성을 최우선으로 하겠다" 라는 말을 하였습니다.
- 2021년: " 당신들의 사업 모델을 2050년 까지 넷제로(NET ZERO)를 가능하도록 사업계획을 만들어 달라"고 했습니다.
블랙록 뿐만 아니라 대부분의 자산 운용사들이 이제는 ESG 기준에 맞게 운영하지 않는 기업에는 투자를 할 수 없다는 뜻도 됩니다.
그만큼 기후위기가 심각하다는 것을 알 수 있습니다. 참으로 안타까운건 기업이 먼저 노력하는 모습을 보여주는 것이 아니라 이런 배경이 있었다는 것이 안타깝습니다.
2) Social(사회)인 이유
인권 보호, 근로조건 및 다양성 확보, 근로자와의 관계, 개인정보 보호, 공급망 관리, 지역사회와의 관계등이 있습니다.
특히 팬데믹 사회에서는 기업, 정부, 근로자 모두 어렵습니다. 최근에 큰 기업들이 근로자 인권문제는 아직도 계속해서 사회적인 이슈가 끊임없이 나오고 있습니다.
따라서 기업을 평가할 때 사회적인 환경이 중요하다고 생각하게 된것입니다. 특히 근로자의 인권 문제와 안전 문제, 보건 문제들이 여기에 해당합니다. 또한 여러가지 차별문제 예를 들어 인종, 출신지, 성별등의 사유로 근로자를 차별하지 않는 기업 환경을 말합니다.
사회적인 측면에서 기업은 '다양성, 형평성 포용성'등이 지켜지는 직장, 기업 환경을 만들어야 합니다.
또한 투자자의 관심은 근로자의 인권문제에 관심을 갖고 있습니다. 네덜란드 연기금 운용기관 APG와 뉴욕시 연금 펀드에서는 팬데믹 상황에서 기업이 근로자들을 어떻게 보호하는지에 대한 조치 새부사항을 공개하라고 한적도 있습니다. 그만큼 이제는 투자자들이 기업의 이윤만 아니라 근로자의 인군문제에 대해 중요하게 생각한다고 볼 수 있습니다.
3) Governance (지배구조)- 기업의 투명성
의사결정 구조의 투명성, 뇌물 및 부패방지, 정치적 리스크 관리 여부, 기업 윤리 및 공정 경쟁등이 있습니다.
Governance는 기업의 투명성과 관계가 있습니다. 얼마나 기업이 투명하게 회사를 운영하는지를 판단하는 기준이 됩니다. 예를 들면 주주, 이사회, 또는 감사기구가 중요한 역할을 하게 됩니다.
특히 이사회의 독립적인 의사 결정을 할 수 있는 지를 척도로 삼습니다.
예를 들어 임원의 보수가 적정한지 아니면 뇌물을 받거나 부패한 행동을 한적이 없는지를 테마로 합니다.
투자자들은 주주 총회에 참가하여 회사 운영 보고를 받게 됩니다. 이 과정에서 비정상적인 임금이나 제도가 있는 지를 체크하고 의사 결정을 할 수 있게 됩니다. 만약 CEO가 납득이 되지 않을 만한 임금을 받고 있다면 반대 할 수 있습니다.
4) 왜 ESG를 기업의 평가 기준으로 삼고 있는가
재무적인 요소는 숫자라 평가가 쉽지만 ESG는 평가가 쉽지 않습니다.
또한 구체적인 평가 지표로는 CEO의 보상수준, 성별 임금 벽차, 직원 이직률, 성별 다양성, 임시 근로자 비율, 사업장내 사고 발생 빈도, 아동 노동 및 인권 정책 수립 여부등 기준으로 판단하게 됩니다. 이외에도 여러 가지 지표가 있습니다.
투자자들이 투자를 하려면 기업의 가치를 판단하는 기준이 되기 때문에 ESG는 중요한 요소입니다. 예전에는 기업이 이윤을 많이 만든다면 그것이 가장 중요한 투자의 요소였습니다. 하지만 기업은 발전한다고 해서 많은 대중들 즉 개인의 삶은 좋아졌다고 판단하지 않게 되었습니다. 즉 기업이 만들어낸 이윤이 모든 근론자에게 적정하게 분배되기 보가 기업만 부자가 되어 가고 있습니다.
기업은 이윤을 창출 하는 사이에 많은 환경을 파괴하는 일들이 벌어졌습니다. 석탄 연료를 사용함으로써 대기 오염이 발생하고 재활용이 불가능한 재품을 생산함으로써 환경오염의 주범이 되었습니다.
결국 모든 사람이 살아가는 생태계의 막대한 영향을 끼쳤다고 판단하고 기업이 어느 정도 책임을 져야한다는 목소리들이 높아졌습니다.
그 결과로 탄생한 것이 재무적인 판단이 아닌 비재무적인 요소 ESG가 부각된 이유입니다.
5) 투자자의 입장
여기서 투자자는 큰 돈을 투자하는 펀드회사 뿐만 아니라 개인들도 포함이 됩니다.
ESG를 생각하면 환경을 생각하는 좋은 기업이라고 생각할 수 있습니다. 하지만 기업이 가진 숨은 리스크가 무엇인지 알아내고 투자자의 입장에서 그 기업의 가치를 지속적으로 운영가능한지를 알아내기 위한 하나의 방법입니다.
어쨌든 소비자의 입장으로는 이 시대에 꼭 필요한 조건이라고 생각합니다. 따라서 ESG 경영은 필수가 되고 있습니다. 결국 ESG 경영을 잘하는 기업은 투자자들로 부터 더 많은 투자를 받게 되고 그렇게 되면 기업은 더 많은 성장을 할 수 있게 됩니다. 따라서 win win전략이 될 수 있습니다.
하지만 ESG를 판단하는 기준이 모호하거나 자료를 수집하는 회사에 따라 기준이 다르다는 평가도 받고 있습니다. 하지만 점점 더 많은 회사들이 ESG의 기준에 맞추려고 노력하고 있으며 그 효과는 분명 있으리라고 봅니다.
한마디로 ESG는 앞으로의 21세기에 비지니스의 향방을 가를 척도가 될 것입니다. 이미 세계적으로 많은 사람들이 원하는 시대적 요구입니다. 따라서 어느 기업이 이 시대적 요구에 맞추는 것이 비니니스 성공의 요건이 됩니다.
